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美国金融危机再现？硅谷银行光速倒闭，排名第四的富国银行又出事了！媒体报道说部分用户的存款不见了！连锁反应会出现吗？

媒体报道，美国一些富国银行的客户周五早上醒来，发现他们的支票账户里的存款不见了。在给NBC的一份声明中，该银行承认，一些直接存款交易没有出现在账户中，他们正在研究解决方案。富国银行表示，这些账户安全可靠。存款丢失是由于一个未知的技术问题。

本周，美国股市的一只黑天鹅飞起！那就是排名第十六的硅谷银行因为流动性问题被挤兑，在股价重挫后倒闭，并被接管。

这一事件也令KBW银行指数跌3.91%，本周累跌15.74%，创有记录以来最大周跌幅。Western Alliance银行跌超20%，第一共和银行跌逾14%，Silvergate跌超10%，嘉信理财跌11.7%。中小银行出现重挫！

很明显，这一事件，也正是因为美联储持续不断的加息造成的流动性问题，而这一问题出现在硅谷银行绝非个例，很有可能演化为一个系统问题。

在前两年，由于美联储实施大规模量化宽松，市场上的热钱很多，硅谷银行的存款增幅超过一倍。

大量资金流入，这意味着银行的负债端暴涨。作为一家追求盈利的机构，硅谷银行当然需要将这些钱“安全地”投出去，购买相应的资产，赚取利息差。

硅谷银行的选择是是买入大量美国中长期的国债和MBS（因为这样收益会稍微高一点儿），从2020年年中到2021年末，硅谷银行国债持有量从40亿增长到了160亿，MBS则从200多亿增长到1000亿。与此同时，硅谷银行手头的现金和现金等价物（包括准备金、回购、短债）反而从140亿美元下降到了130亿美元。

而由于2022年开始至今，美联储开启了非常快速的加息进程，在这样的情况下，国债价值快速跳水，MBS也大幅贬值！

2022年迄今美联储的快速加息，也导致了众多科技企业日子不好过，融资融不到，股价一直跌，房租、工资、研发投入各种支出都还不能停，硅谷银行的存款开始持续流出，到了2022年底一算，全年存款净减少160亿，特别是那些活期的无息存款，由1260亿骤降至810亿。

当然，总结上面的这些信息，其实就是两个要点：

1、原来的投资现在价值下降了；

2、原来的存款现在被取走了；

那么为了对付流动性，就需发将原来的投资折价卖掉，这相当于就是一笔巨亏损发生，而当这个坏消息在市场上流传的时候，大家都知道银行要出事了，就更是争先恐后把钱取出来，然后，挤兑就发生了。

于是政府出手，加州金融保护和创新部（DFPI）周五宣布关闭硅谷银行，并任命联邦存款保险公司（FDIC）为破产管理人。

从后续的消息可以看出，预计这些存款还是大部分能够被支付的，当然肯定会有一个比例的损失，这是难免的了。

那么问题来了，硅谷银行的情况，是否会演变成金融危机呢？

我们先来看看富国银行的事情。这件事情从性质上来说，很显然是不同的。

发生存款不见，很明显是一个技术性问题，而存款在但无法取现，显然是更加严重的。

就比如此前美国机场出现混乱一样，是系统问题，是可以修复的。银行的安全系统，做到数据安全，还是不在话下的。

所以吴哥的判断是富国银行的事情，是一个小插曲。当然，在当下的时间节点发生，还是让人心中一惊的！

那么接下来，会发生什么事情呢？吴哥自己认为有可能会这样：

1、从政府的出手速度来看，美国金融系统已有对策来解决硅谷银行的问题，相信短时间内问题将得到很大程度的改善；

2、中小银行类似的情况将引起重视，中小银行股价或许会进一步下行，但挤兑风应该不会再重演；

3、面对银行业可能存在的系统性风险，其实也给了美联储一个提醒，也就是接下来的加息会更加谨慎，也就是说，其实从另一个方面来看，本月加息25个基点的概率提升了！

4、美股的系统性风险在当前还不算太大，但我们要降低预期，吴哥此前为纳指设定的止盈点位是15%，目前会下调到10%左右。

5、下周美国公布CPI，这或许也会是一次短期波动。在短期风险集中释放后，或许会迎来一次反弹，但反弹中可以考虑适当降低仓位。

6、若明天美股股指期货有止跌迹象，可以考虑在明天短线入手一部分纳指基金，抢个反弹！

以上供参考！#股市分析# #基金#

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